AI板块成为2023年最火爆的(de)板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不仅(jǐn)不(bù)少上市公司宣布试水人工智能、基(jī)金经理(lǐ)开始布(bù)局AI概念，也有基(jī)金公司尝试以AI试水投资者关系管理，更有基金(jīn)经理尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市(shì)场(chǎng)关注的是，此次(cì)公(gōng)募基金(jīn)2023年一季度报中，无(wú)论(lùn)是成长派、还(hái)是价值派(pài)，众(zhòng)多(duō)基金经理均谈及对AI投资机(jī)遇。各大派别基(jī)金(jīn)经(jīng)理均认可AI所带来(lái)的颠(diān)覆性影响，并(bìng)看好其中长期投资(zī)价值，但是对于短期人(rén)工智能极(jí)致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留(liú)了(le)一(yī)份清(qīng)醒(xǐng)。

　　基(jī)金经理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是(shì)，季(jì)报中(zhōng)部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报(bào)中明确(què)写道(dào)，这段AI生成的内容(róng)阐(chǎn)述了人(rén)工智能对各个(gè)行业(yè)的改变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及新(xīn)能源开发和利用(yòng)等领域(yù)。文(wén)中表示，人工(gōng)智能领域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战(zhàn)，将极大(dà)地影响(xiǎng)我们的生(shēng)活方(fāng)式和社会发展，为确保AI技术的健康、可(kě)持续发展，需(xū)要建立完善的法(fǎ)律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人隐私(sī)、确(què)保数据安(ān)全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战的同时，也应(yīng)抓住人工智能(néng)带(dài)来的机遇，共同推动这一领(lǐng)域的(de)创(chuàng)新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵重(zhòng)在季(jì)报中也明确(què)表示，产业方向上，我们坚定(dìng)的看好(hǎo)人(rén)工智能对各个行业的改变。他(tā)还专(zhuān)门谈及，一季度(dù)进行了一定比例的(de)调仓(cāng)，方(fāng)向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传(chuán)媒(méi)互联网行业(yè)。数字化的(de)核心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他(tā)针对半导体、数字化、互联网平台等提(tí)出(chū)自己想法(fǎ)。说到(dào)数字化时，表(biǎo)示其本质(zhì)是(shì)利用技术的手(shǒu)段，提升组(zǔ)织信息计算、存储(chǔ)、传播的效率(lǜ)，这是一个(gè)长期向上的类消费行业，在美(měi)国是(shì)一(yī)个和互(hù)联网行业一样大规模的产业。在中(zhōng)国，依然处(chù)于产业的(de)早期(qī)，但是我们可以(yǐ)看到(dào)疫情背景下，大(dà)家越(yuè)来越意识到数字化的重(zhòng)要(yào)性。而此轮数字(zì)化将会和(hé)人(rén)工智能深度融合，也会给中国公司(s俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗ī)带来发展(zhǎn)的机会。目前整(zhěng)个板块的估(gū)值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金(jīn)经理首次(cì)利(lì)用人工智能完成(chéng)季(jì)报，也显(xiǎn)示出人工(gōng)智能确实开始方方面面开始影响我们的(de)生活、工作等，是一个(gè)历史性大浪潮。此前(qián)，也有基金(jīn)公司(sī)积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布(bù)成为百度文心一言(yán)首批生态合作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通过百度智能云接入文心一(yī)言(yán)能(néng)力(lì)，致力(lì)于创新投资者关系管理(lǐ)新模(mó)式(shì)，提升客户投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积(jī)极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随(suí)着人工智(zhì)能成(chéng)为一季度市场热点，不少基金(jīn)经理选(xuǎn)择了积极参(cān)与布局，其中，除(chú)了科(kē)技(jì)成(chéng)长派基金经理(lǐ)，也(yě)不乏价(jià)值(zhí)投资派基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一季报可以看出，该基金(jīn)一(yī)季(jì)度进(jìn)行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能(néng)的(de)计算机(jī)和传媒互(hù)联网行业。前(qián)十大(dà)重仓股中，除了海康(kāng)威(wēi)视(shì)、金山(shān)办(bàn)公，其(qí)余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个(gè)股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报(bào)前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经理王贵(guì)重表(biǎo)示(shì)，产业方向上(shàng)，坚定(dìng)看好(hǎo)人工智能(néng)对各(gè)个行业的(de)改变(biàn)。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的(de)三大需求就是(shì)能(néng)源、信(xìn)息、生命。从而衍生出(chū)看好的5大(dà)方向，半导(dǎo)体(tǐ)、数(shù)字(zì)化(huà)、新能源、互(hù)联网平台、创新药。我们(men)认为(wèi)，各个细(xì)分行(xíng)业的beta收敛之后(hòu)，竞争力会重新成为最重(zhòng)要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的(de)机(jī)会，特别是软件和互联网领域的机会。”王贵(guì)重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有不少基金经理明确看好(hǎo)人工智(zhì)能(néng)带来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强(qiáng)基金经理(lǐ)陈(chén)涛(tāo)在去年下半年开始增持软件，当时(shí)基(jī)本处于估值、机构持仓的(de)历史底部的位置(zhì)。他认为，行业在信(xìn)创、数字化(huà)、智能化(huà)等长(zhǎng)期需(xū)求(qiú)刺激(jī)下将迎来(lái)3年以(yǐ)上的景气周期，也(yě)是(shì)为数不多(duō)处于成长前(qián)期、对(duì)标国际也(yě)还(hái)有巨大成(chéng)长空(kōng)间的板块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科(kē)技创新周期的序(xù)幕，带来以十年为维度(dù)的产业变革机会，同时配(pèi)合(hé)2023年一季度的复苏和业绩(jì)修复，以软件计算(suàn)机(jī)为代表的(de)科(kē)技板(bǎn)块内会持续有个(gè)股投资机会。”李涛(tāo)表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基(jī)金经(jīng)理姚志(zhì)鹏(péng)等也(yě)表示(shì)，未来，毫无疑问人(rén)工智能和可(kě)再生(shēng)能源(yuán)将构成未来社会的(de)基石。在当下，随(suí)着经济的企(qǐ)稳(wěn)和新人工智能浪潮的(de)进入，未来新的(de)产业机会将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是(shì)积极的一(yī)派。他在一季报(bào)中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子(zi)版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的(de)“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块(俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗kuài)涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理(lǐ)的(de)基(jī)金维持了较高仓(cāng)位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份(fèn)新入(rù)兴(xīng)全合(hé)润前十(shí)大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药(yào)业退出。其中，澜起科技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接(jiē)买到了(le)十大重仓(cāng)股。兴(xīng)全合宜(yí)的重(zhòng)仓股上，也(yě)体现了对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了(le)调(diào)仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工(gōng)比例，目(mù)前(qián)主要持仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工(gōng)为前三大持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯(xùn)飞(fēi)、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票(piào)进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口、保利发展(zhǎn)退出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大(dà)重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波表示(shì)，主要是基于对(duì)未来2年数字(zì)经济(jì)的看好。随(suí)着人口老(lǎo)龄化(huà)与经济发(fā)展(zhǎn)模式(shì)转变，数(shù)据成为(wèi)新的生产要素，高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)的核心在于全要素生产率(lǜ)的提升(shēng)，充分利用好云(yún)计算、大(dà)数据、人(rén)工智(zhì)能(néng)等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具(jù)有较(jiào)好的产(chǎn)业(yè)逻辑(jí)，通(tōng)过信息(xī)技(jì)术全方位赋能传统行(xíng)业，从(cóng)生产和服务端(duān)全面(miàn)提升效率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的(de)通信网络(luò)、算力(lì)、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行业(yè)应用(yòng)等，这是一个系统(tǒng)性工程，产业空间较大、持续俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗时间较长，是未来具(jù)有成(chéng)长性的(de)行业之一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此外(wài)，建信(xìn)基金权益投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基金也重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或人工智能(néng)相关(guān)板块。比如(rú)，建信智能生活(huó)在一季(jì)度继续调整(zhěng)了行业配置，降低了制造业、大金(jīn)融地产行业(yè)的(de)配(pèi)置，增加了(le)消费、TMT 板块(kuài)的配置，特别(bié)是重(zhòng)点(diǎn)布局了(le)人(rén)工智能技术(shù)创新带来的相(xiāng)关产业趋势(shì)机会。

　　保(bǎo)留一(yī)份(fèn)清醒(xǐng)

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过(guò)，在(zài)人工智(zhì)能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报(bào)中表达了对人(rén)工智能的重视，但一季度(dù)并未(wèi)加(jiā)入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过(guò)去一个(gè)季(jì)度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行(xíng)情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代表的人工智能(néng)成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表(biǎo)着大(dà)模型路线(xiàn)的(de)成功，这一成功比之前(qián)几次的如(rú)AlphaGo等更(gèng)具现实(shí)意义，因为本次的人工智能(néng)的应用(yòng)领域得到(dào)了(le)极大的拓展，模型具备了强大(dà)的通用性。这属于科技史(shǐ)上(shàng)的一次重大(dà)创新，未来多(duō)个(gè)行业将(jiāng)极大受益于(yú)这一技术的应(yīng)用和普及。未来我(wǒ)们应(yīng)该更加重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回(huí)报一季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持(chí)低估值价值(zhí)投(tóu)资理念的丘栋荣在一季(jì)报中也提(tí)到了对AI的看好(hǎo)，但他的(de)基(jī)金(jīn)持仓中也鲜少见到(dào)对相关板块(kuài)的布(bù)局。他表示，除复合国家安(ān)全自主可控和(hé)产业(yè)趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代(dài)表的大模(mó)型技术，有望开启新一轮的(de)科技创新周期，深入和广泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产业产(chǎn)生更大、更(gèng)持久的需(xū)求拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏成长行业的(de)部(bù)分(fēn)成长股是未来(lái)关(guān)注(zhù)的(de)方向之(zhī)一。

　　中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季度前十大(dà)重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发(fā)现基金经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了新(xīn)能源板(bǎn)块的非理性行为，就如同(tóng)去年三季度半导体(tǐ)及医药板块的抛售(shòu)，反(fǎn)而(ér)造就了(le)难(nán)得的机会(huì)。“我们这(zhè)时反而应该加大对能源板(bǎn)块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的(de)技术要素革命(mìng)，或许我们已经站(zhàn)在新一轮科技浪潮带(dài)来(lái)的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人(rén)工智能的雏形(xíng)。但她同时表示，也(yě)会努(nǔ)力在火热的行情面前保留(liú)一份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小(xiǎo)心求证(zhèng)，仔细(xì)甄别真正能够兑现长期业(yè)绩(jì)的投资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的发展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间也必然会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦理等潜(qián)在风险，可(kě)能造成板(bǎn)块后续波(bō)动。正(zhèng)因为此，他在去年三四(sì)季度布局(jú)了不少人工智能(néng)相关的标的(de)，在一季(jì)度(dù)对TMT板(bǎn)块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在的配置大概率(lǜ)少于(yú)市场(chǎng)平(píng)均水平(píng)。

　　“目前(qián)TMT板块的交易占(zhàn)比已经(jīng)超(chāo)过了40％。当(dāng)然市场中有不少(shǎo)声音说这次(cì)不(bù)一样，交易(yì)占比创新高代表了主(zhǔ)线行情的确立(lì)，但我们(men)还是认(rèn)为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某(mǒu)个阶段(duàn)总会消退。”李晓星在银华心怡一(yī)季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一个道(dào)理，即(jí)市场是难以预测的。迄今(jīn)为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好(hǎo)比去(qù)年(nián)初(chū)我们想(xiǎng)象(xiàng)不到俄乌冲突(tū)，和后来的疫(yì)情。”中泰资管基金(jīn)经理姜(jiāng)诚也(yě)在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展进程(chéng)中最(zuì)重(zhòng)要的(de)事件之(zhī)一(yī)，但要搞(gǎo)清(qīng)楚它(tā)对投资(zī)有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难(nán)。利(lì)润在(zài)产业(yè)链不同环节(jié)之(zhī)间将如何分(fēn)配？市场(chǎng)当前(qián)认为的受(shòu)益环(huán)节是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水平(píng)达到(dào)了(le)什么程度，以及渗透率将多(duō)快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的(de)难题(tí)。谈(tán)资和投资(zī)之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智(zhì)能的(de)发展是(shì)一个长期因(yīn)素，我们还(hái)没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带来的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价格买尽(jǐn)可能好的资产，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗